Инвестиционная стратегия
Мощные инструменты, которые объединяют осцилляторы темпа движения с показателями широты рынка для улучшения выбора момента времени
В главе 1 мы рассматривали соответствующие концепции и методы формирования инвестиционных портфелей, которые, вероятно, обеспечат норму доходности выше среднего уровня при уровне риска ниже среднего. Глава 2 продемонстрировала два легкоприменимых индикатора настроения рынка, которые на исторических данных показывали прекрасные результаты при определении степени риска сложившегося инвестиционного климата. В главе 3 мы узнали, как использовать скользящие средние для определения направления и силы рыночного тренда, а затем с помощью индикаторов скорости изменения проследить дальнейшее движение таких трендов.
Глава 4 обсуждала специфические графические фигуры — изменения угла наклона, которые иногда за несколько месяцев предсказывают вероятные цены и продолжительность рыночных циклов; фигуры «клиньев», которые указывают на признаки предстоящих изменений в направлении движения котировок; другие графические методы, которые могут помочь вам определить вероятные точки разворота трендов на фондовом рынке. Наконец, глава 5 исследовала значение политических и календарных временных циклов и то, как их можно использовать для предсказания моментов существенного изменения конъюнктуры на фондовом рынке.
И вновь наша цель состоит в том, чтобы создать группу разнообразных и полезных инструментов выбора времени для того, чтобы инвестиционные решения могли основываться на согласованности индикаторов фондового рынка, а не всего на одном или двух инвестиционных методах. Разумеется, время от времени разные индикаторы будут подавать противоречивые сигналы. Фактически, это скорее правило, чем исключение. В другой раз сообщения, полученные на основе графиков, циклического анализа, показателей темпа движения, структуры процентных ставок и относительной силы разных секторов рынка, согласуются друг с другом, подавая сигналы к покупке или продаже, которые с учетом синергии являются более важными, чем любой одиночный индикатор выбора времени.
Эта глава исследует понятия, которые относятся к графикам движения рынка в том виде, как они применяются к показателям внутренней широты и силы рынка, способы проверки подтверждения индикаторов и другие темы, которые до этого затрагивались лишь частично или вообще являются новыми.
Мы начнем с одной из наиболее важных областей технического анализа: вопросов, связанных с широтой рынка.
Противопоставление «внутреннего» и «внешнего» фондовых рынков
Показатели широты рынка
Новые максимумы и новые минимумы
Новые максимумы/минимумы
Положительные и отрицательные подтверждения 19952004 гг
Новые минимумы в условиях формирования «дна рынка»
Метод интерпретации
Применение индикатора новые максимумы/(новые максимумы + новые минимумы) к индексу NASDAQ Composite
Сравнения периодов перед «медвежьим» рынком
К вопросу о данных по широте подъема/падения
Общие замечания
Уровни перекупленное
Уровни перепроданности
Перемена в атмосфере
Последующая серьезная отрицательная дивергенция широты рынка
Использование более чувствительного показателя скорости изменения графика подъема/падения
Индикатор 10дневной скорости изменения
Еженедельный импульсный сигнал о продолжении
Но сначала несколько слов
Сглаживающая постоянная экспоненциальных средних
Пример 1
Пример 2
Пример 3
Стабилизация экспоненциальной средней
Некоторые особые свойства экспоненциальных скользящих средних
Еженедельный побудительный сигнал
Данные которые требуются каждую неделю
Приведем пример
Сигналы к покупке и к продаже
Общая концепция еженедельного побудительного сигнала на основе широты рынка
Заключительные комментарии
Ежедневный побудительный сигнал на основе широты рынка
Построение и отслеживание ежедневного побудительного сигнала на основе широты рынка
Учет результатов ежедневного побудительного сигнала на основе широты рынка
Применение побудительного сигнала основанного на ежедневной широте рынка к торговле индексом NASDAQ Composite
Предупреждение
Хотя я и мои сотрудники использовали различные варианты этого инструмента для выбора времени в течение многих лет, расчеты, восходящие к началу 1970 г., должны восприниматься как гипотетические; в
