Теоретическое ценообразование на опционы

Торговцы опционами используют определенные формулы (вроде формулы Блэка—Шоулза), которые предназначены для опре­деления теоретически справедливых стоимостей опционов. Разумеет­ся, продавцы будут стараться продать опционы выше их справедли­вой стоимости, а покупатели будут пытаться купить их ниже этой стоимости. Эти формулы опираются на данные, которые включают показатели волатильности отдельной акции или рынка в целом, про­центные ставки, срок жизни опциона и отношение цены исполнения опциона «пут» или «колл» к текущему уровню цены акции или уров­ню рынка (для опционов на рыночные индексы).

В теории вы подставляете эти переменные в формулу и рассчиты­ваете теоретические стоимости, которые выдает эта формула. На прак­тике опционы иногда продаются по своим теоретическим стоимостям или близко к ним, а иногда нет.