Дело, разумеется, в том, что типичный инвестор следует за трендами, а не опережает их, считает, что лучше поздно, чем никогда, и идет вслед за толпой, а не действует самостоятельно. Согласно отчету исследовательской фирмы в области финансовых услуг Dalbar, Inc., средний инвестор фондов акций в период между 1984 и 2000 г. получил средний доход в 5,32%, в то время как индекс Standard & Poor's 500 вырос на 16,3%. Ситуация выглядит еще хуже, если сравнения продлеваются до июля 2003 г. Средний инвестор за период 1984-2003 гг. зарабатывал всего 2,6% в год по сравнению с доходом индекса Standard & Poor's 500, составившим в пересчете на год 12,2%.
Эта книга написана для того, чтобы помочь инвесторам достигнуть более высоких результатов, чем средние показатели — значительно более высоких, как мы полагаем.
Структура «Технического анализа» составлена так, чтобы предложить вам информацию и инвестиционные инструменты, некоторые из которых могут быть немедленно использованы как квалифицированными, так и относительно непрофессиональными инвесторами на фондовом рынке. С самого начала я поделюсь с вами моими самыми любимыми методами выбора взаимных фондов и ETF (ценных бумаг, которыми торгуют на фондовых биржах и которые ведут себя аналогично индексным взаимным фондам, но обеспечивают большую степень инвестиционной гибкости при более низкой текущей внутренней комиссии за управление средствами, хотя, возможно, и с некоторыми первоначальными комиссионными издержками, которые часто встречаются и во взаимных фондах).
После этого мы переходим к некоторым основным инструментам, которые специалисты по техническому анализу фондового рынка используют для того, чтобы отслеживать и предсказывать поведение рынка. При использовании некоторых из «практических эффективных инструментов» требуется определенное количество статистических расчетов, которым вы научитесь, — ничего по-настоящему сложного. Я сделал сильный акцент на слово «практические» в сочетании «практические эффективные инструменты». Принцип KISS (Keep It Simple, Stupid) (Будь проще, дурачок) присутствует на протяжении всей книги — по крайней мере, в силу моих способностей.
Например, в главе 1 «Инвестиционная стратегия без прикрас» я показываю вам два показателя (индикатора), которые вместе отнимут у вас для своего определения и проверки не более пяти или десяти минут каждую неделю, — да, именно так, каждую неделю, даже не каждый день. Они обладают прекрасной историей помощи инвесторам в деле выбора между благоприятным и неблагоприятным рыночным климатом. Конечно, на фондовом рынке ничего нельзя гарантировать на будущее, но вы увидите, насколько сильными были эти два показателя на протяжении более чем трех десятилетий истории фондового рынка в деле поддержки вашего выбора рыночных инвестиций с помощью простых, но удивительно эффективных стратегий выбора времени для совершения операций.
Даже если вы не пойдете дальше, вы уже получите полезный арсенал инструментов для улучшения своих инвестиционных результатов. К этому моменту вы вполне можете подготовиться к изучению дополнительных, более специализированных технических инструментов, которые, как я установил за десятки лет, оказались более чем полезными в моей собственной инвестиционной деятельности. Например, к ним относятся Т-структуры — специальные основанные на времени схемы движения рынка, которые часто заранее предупреждают о том, когда на рынке вероятно возникновение разворотных точек. В следующей главе вы научитесь применению торговых каналов с использованием скользящих средних — метода использования определенных схем поведения рынка в прошлом для предсказания вероятных схем поведения рынка в будущем.
Наконец, вы получите мое личное открытие — метод схождения-расхождения скользящей средней (MACD), показатель, который я изобрел в конце 1990-х и который с тех пор стал одним из наиболее распространенных инструментов для составления рыночных прогнозов, используемых техническими аналитиками, частными и профессиональными. Вы научитесь, как использовать индикатор MACD и как интерпретировать его для временных рамок, варьирующихся от 15 минут (для торговли внутри дня) до нескольких лет (для долгосрочного инвестирования).
Каждый из этих индикаторов может быть достаточно сильным сам по себе, особенно, когда вы разовьете способность к комбинированию различных элементов вашей торговой стратегии для дисциплинированного принятия решений и получения более высоких доходов при меньшем риске. Синергия помогает этому процессу. Я покажу вам множество путей достижения этой синергии.
В целом, «Технический анализ» — это книга о самых лучших инструментах для выбора времени для операций на фондовом рынке, которые я нашел за почти 40 лет изучения, торговли и написания книг о фондовом рынке. Это реальные, практические инструменты, инструменты, которые мои сотрудники и я сам используем каждый день при наблюдении за фондовым рынком и при инвестировании наших собственных капиталов и капиталов наших клиентов. Это инструменты, которые вы можете начать самостоятельно использовать почти сразу же.
По дороге вас ожидает несколько дополнительных интересных историй и отступлений, но я думаю, что на этом мы и завершим описание нашего маршрута. Настало время отправиться в путешествие...
